朱民:未来应当让数字人民币成为世界强币

恩察资讯2019-11-03 13:26:40

这篇文章摘自朱敏:《天秤座的颠覆》

第三,抓住形势,抓住机遇。

天秤座货币天秤座的出现,实际上为中国提供了一个公开进入这个领域并在世界上竞争的机会。我们需要认真研究和处理像天秤座这样的全球化数字现金的影响、冲击和机遇。我们在这一领域有着良好的基础,能够应对商业应用中的挑战。与此同时,我们应加快研发自己的央行数字现金,积极应对天秤座等全球加密货币可能给人民币国际地位、外汇管理和国内货币政策带来的巨大挑战。中国需要积极干预数字现金的研发、监管和全球治理。

1.在主权虚拟货币的讨论中,中国领先于世界

中国对主权数字现金有相当的理论研究基础和初步模型试验。2016年,时任中国人民银行行长的周小川提出了dcep的概念,即数字现金和电子支付,将新一代支付与领先的国际玩家数字现金联系起来。他进一步指出,未来数码现金可以采用香港金融管理局的发行系统,即每种发行的货币都有真正的硬通货(流通中的国际通用货币)作为抵押品。周小川行长还提出了一个两层架构,并为央行发行和商业银行业务分配联系人。所有这些都完全符合脸书今天提出的天秤座概念。中国人民银行也在2016年成立了中央银行主权数字现金研究所。从法律数字现金理论体系、中央银行法律数字现金报价场景、分布式图书技术等理论框架、技术难点和政策等方面对中央银行数字现金的问题和运作进行了研究和探讨。它也是世界上领先的国家,领先于瑞典、瑞士、英国、加拿大、德国和新加坡的央行,这些央行当时也在考虑和研究央行对数字现金的主权。自2016年以来,国家主席周小川在许多国际经济和金融场合呼吁国际货币基金组织、国际清算银行、金融稳定委员会等国际金融机构加大主权数字现金技术和政策监管的研发力度。这些国际金融机构也给予了支持和积极回应。

我们将继续保持中央银行数字现金研发的领先优势,继续鼓励和加快中央银行数字现金的研发。充分发挥中国dc/ep(数字现金/电子支付)双层混合运营系统的优势,加大对未来模式的研究,包括集中式和分布式分散式双重结构、账户和钱包并存的系统、自上而下和自下而上的全面参与组合系统。加快引入中央银行数字现金。央行数字现金甚至是一个更大的政策挑战。尤其有必要加强对引入央行数字现金后宏观金融稳定政策的研究,包括法国货币与数字现金之间的汇率、规模和速度,引入央行数字现金后对金融系统提供的信贷和流动性的影响,以及对货币政策传导机制的影响。通过解决数字资产领域缺少数字法定货币的问题,提高中国在全球金融市场的地位。

2.中国拥有当今世界上最大、最丰富的电子支付系统。

就规模、技术和运营实践而言,中国银联、阿里支付和微信支付是全球领先的支付系统。例如,阿里支付拥有10亿实际客户,是世界上最大的运营支付系统之一。在双十一期间,阿里支付已经通过每秒1000万次浮动的支付速度进行了测试,一般支付速度已经是美国同行的4倍。阿里支付的跨境区块链系统已在马来西亚、印尼、巴基斯坦等国家运行,100节点的速度也领先于当前世界水平。我们应该鼓励和支持合格的中国支付/金融企业参与这场竞争,打造新一代中国跨境支付/超主权数字现金/类似天秤座的新金融生态机构,从企业层面积极参与这场关乎未来世界金融的竞争。或者先在海外引进中国的数字支付/数字现金商业支付系统。我们需要在竞争中先展示旗帜,占领阵地,稳步出击,逐步发展。

尽管人民币尚未自由兑换,但我们仍可以采用一篮子五种货币作为支持跨境支付的公平货币的估值单位。起初,中国的商业公平货币只能作为网上支付信用的象征,这可以有效防止资本外流的风险。中国的商业数字现金(代币)将推动人民币国际化。在逐步发展的过程中,中国的商业数字现金也有可能与人民币国际化或中国人民银行发行的数字现金相融合,使数字人民币成为世界强势货币。

3.积极应对天秤座可能给人民币国际地位、外汇管理和国内货币政策带来的巨大挑战

我们要进一步深化货币体系改革开放和组织体系建设,充分利用现有优势,利用天秤座提供的机遇,推动人民币走上世界金融前沿。包括,首先,重新考虑人民币国际化的理念和路径,并从实物贸易、结算和投资的角度考虑电子世界的规模。第二,加快人民币汇率形成机制市场化进程,扩大双向浮动空间,提高“清洁度”。第三,加快资本账户开放。第四,要加快人民币的可兑换进程,就必须在全球货币体系的竞争中找到自己的定位和改革方向。必须认识到,如果人民币长期不能自由兑换,它将被天秤座等数字现金侵蚀,就像弱势货币一样。第五,支持国内支付市场的公平竞争规则和环境,从中国出发,构建包括跨境数字支付在内的中国特色支付市场监管政策和框架。第六,加快研究数字现金融入现有资本控制、金融监管和货币管理体系的监管政策和框架,包括数据安全、隐私和使用方面的立法和政策建设。

4.研究并构建天秤座在中国资本管理体系、金融监管和货币管理政策下运作的可能监管框架。包括境内外人民币交易、金融许可证和业务范围、信息披露、跨境资本管理等。重点是保护法定货币的主权,维护金融稳定和安全。

5.技术优势战略集中,核心技术突破领先

从技术上协调中国人民银行、第三方支付公司、技术公司和商业银行现有的技术储备和技术优势,重点突破区块链技术和电子支付技术的分层整合、区块链智能合同平台的规模突破和效率提升、自筹资金模式的技术和风险难点、数字现金对跨境资本流动管理框架的影响、数字现金下弱势实名制监管等关键技术难点。

6.以“一带一路”为推广应用场景

中国拥有世界上最广阔的支付市场,是中国实施、推广和测试新一代数字支付/电子货币应用的最佳研发实验室。“一带一路”是最好和最广泛的应用场景。政府可以支持在“一带一路”首次引入中国商业下一代跨境数字支付和商业电子货币(代币)系统。

7.积极参与数字现金和数字支付的全球治理建设,培养话语权。

在加快我国央行数字现金和市场研发新一代数字支付/数字现金的基础上,中国应积极参与全球数字现金和数字支付的全球治理。加强与各国央行和国际组织的国际合作,提前为天秤座建立监管政策框架。他们与德国、新加坡、英国、加拿大、瑞士等研究cbdc的主要国际国家一道,在国际货币基金组织、国际清算银行(bis)、金融稳定委员会(fsb)和其他国际金融组织的平台上,积极支持国际金融组织在客户识别、数据存储和传输、跨境支付、个人隐私和数据安全等方面的监管框架和治理机制的研究和建设。

结束语

天秤座的诞生揭开了新的国际金融体系改革帷幕的一角。天秤座白皮书预示着颠覆和重建的开始,大秀正在上演。我们不应该高估天秤座的技术和27亿潜在客户,也不应该低估天秤座在发展和运营中面临的挑战和风险。

但最重要的是,我们不应低估这一变化的深度、广度和速度。天秤座的白皮书指出天秤座的发展是一个过程,从支付开始,中间点是重塑国际货币体系,最后点是重塑全球金融生态。这必须是一个充满风险、曲折甚至危机的过程。然而,这也是一个自我学习和发展的过程,就像过去20年里的所有新技术和创新一样。今天,我们不应该低估科技创新学习和发展自身的能力。

从现有信息来看,为了被允许运营,天秤座将在初始阶段尽可能满足最低监管要求。它将以集中结构和稳定货币价值的方式启动,主要是通过支付,而不寻求市场规模的迅速扩大。在获得支付技术和运营经验后,通过脸谱平台经济逐步拓展并渗透到金融领域,扩大市场势力。一旦天秤座被大规模使用,它将产生全球影响。中国的监管应该尽快介入,采取预防措施,加强与世界其他国家的协调/博弈。

今天,世界经济和金融转型最基本的主导力量是科技创新、自下而上的大规模消费者/公众参与和全球化。这三种力量汇集在一起,这种变化必须是颠覆性的、令人震惊的和全球性的,而且它将迅速发展。速度必须超出人们的想象。

中国不能袖手旁观,参加这场比赛。这是中国实现中国梦、维护改革开放40年和新中国成立70年经济金融发展成就的一场重要战役。在这个巨大的变化中,我们有了基础。我们应该有信心把自上而下和自下而上结合起来,走出中国在这个世界和世纪变化中的经验和模式。

来源:新浪财经

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