公募保本基金本月底将正式退出历史舞台

恩察资讯2019-11-01 17:05:37

2003年6月,第一只保本战略基金——南方对冲增值基金成立。2004年3月,首个“保本”字的保本基金——银华保本增值基金成立。已有16年历史的保本基金将于本月底结束。

近日,汇天府保信和建新安信保本两个保本基金相继发布公告。鉴于基金保本期限届满,两个基金均不符合法律法规规定的继续作为对冲策略基金的经营条件,不符合对冲策略基金的生存条件。为此,基金管理人和基金托管人已通过协商达成共识。根据基金合同的相关规定,两种基金都将转化为具有非对冲策略的混合基金。转换后的基金名称为“田慧阜新灵活配置混合基金”和“建新灵活配置混合基金”。

公开信息显示,建新安信保本成立于2013年9月3日。每三年进行一次保本周期,第二次保本周期截止日期为今年9月27日。然而,汇天富宝信资本担保成立于2016年9月29日。它还设定了3年的保证期。今年9月30日是资本担保的到期日。

随着最后两只保本基金到期转换的宣布和到期日的临近,这也意味着已经在国内市场发展了16年的保本基金将于本月底正式关闭。

许多业内人士表示,在新的资本管理法规打破了新的外汇和反担保行业风险的情况下,保本基金要么已经转型,要么已经清盘,实现了平稳转型和转型,完成了国内资本管理市场的历史使命。

上海证券基金评估研究中心主任刘益谦表示,保本基金是一个特殊历史阶段的产物。它通过产品战略设计和保险双重机制保证资产的保本,在基金的历史发展阶段为行业发展提供一定的竞争力。然而,这类产品的本质特征是严格兑现,违反了基本的市场定价规则。由于基金公司投保后的高风险和普遍反担保情况,也给基金公司的经营带来很大风险,不利于行业的长期发展。

华南一家中型公开发行基金的总经理认为,保本基金在丰富产品类型、满足投资者多元化投资需求方面发挥了积极作用。大多数保本基金通过cppi策略和积累投资安全缓冲为投资者创造了稳定的回报。经过16年的运作,基金实现了稳定的回报和规范的运作,从而完成了这类产品在国内资本管理市场的历史使命。

早在2017年1月24日,证券及期货事务监察委员会就发布了对冲策略基金指引。为防止投资者对保本基金产品的绝对保本形成“刚性支付”预期,保本基金更名为“对冲策略基金”,连带责任担保机制相应取消。

《指导意见》出台后,当时规模3200亿元的151笔保本资金开始进入漫长的转型或清算之路,历时2年8个月。现有的保本资金逐渐到期,这类产品的运营也走到了历史的尽头。

(来源:证券时报)

(责任编辑:张明江)

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